惠理高級基金經理夏箐:亞洲科技與創新投資機會

18-11-2019

隨著4G 科技的成熟與普及,4G已經全面成為占主導地位的移動技術,未來5G將成為科技與創新領域的“必爭之地”。

據統計,自2010年至2018年,亞洲區是全球移動互聯網人數及增長量最大的區域之一,而在亞洲區內,中國不僅是全球第二大經濟體,亦是全球最大的移動互聯網市場之一,截至2018 年底擁有約12 億獨立用戶。

惠理聯席主席兼聯席首席投資總監拿督斯裡謝清海早前表示:

“未來全球40%的5G受眾將來自中國,中國將很快從消費互聯網過渡到工業互聯網,未來互聯網將變得和現在非常不同,現在是支付、電商、快遞、娛樂等等,未來將會不斷邁向工業互聯網、機器人、智慧城市、線上教育等,中國在5G領域是處於領先地位的,中國亦誕生了如華為這樣優秀的科技公司,因此中國在未來5G的競爭中擁有更好的基礎。”

惠理聯席主席兼聯席首席投資總監蘇俊祺認為,“5G科技將帶來前所未有的基建投資規模,是4G時代的2倍至3倍。”

惠理高級基金經理夏箐專注於臺灣巿場及科技相關板塊的研究及投資,她的觀點是,“未來,5G的投資並不是一個是與非的決定,而是一個要投資多少的決定。”

而就如何把握5G時代的投資機遇,夏箐女士的觀點如下:

據世界智慧財產權資料,截至2018年底,無論是研發支出及國際專利申請量,亞洲目前已經超過美洲和歐洲,在全球排名第一。在研發投資的有力支援下,將能積極推動亞洲企業在產品及服務價值鏈上移過程中的創新。而在未來5至10年,5G以及相關的科技領域將是未來中國乃至亞洲區科技及創新領域的重點之一。

夏箐表示,相對於4G,5G傳送速率是4G的40倍,延遲降低10倍,頻寬提高20倍。從而令5G能夠在更廣泛的領域進行應用,並帶動新領域的創新與發展。在4G時代,中國目前在互聯網消費、移動支付等領域已經較為成熟,而5G時代除了服務於個人,其更大的作用是服務於工業和企業。據GSMA的統計資料,在5G年代,全球具備上網功能的設備將從目前的91億台增長到251億台,首先受惠的將是與移動設備相關的硬體領域,如半導體晶片。

目前全球半導體晶片的供給中,美國、韓國、日本約占供應量的78%。而中國內地對於半導體晶片的需求約占全球需求量的58%,但產出量只占20%,其中存在較大的差距。高端手機的晶片生產需要相當高的技術要求和複雜的工藝,與整個生產製造過程緊密相關的高端設備、工藝、材料等相關企業有機會獲得較大的增長空間。

此外,隨著互聯網和移動設備的普及及創新,除了硬體生產之外,隨之亦帶來在產品與服務領域的升級和創新,如物聯網、車聯網、雲端解決方案、智慧城市、資訊安全、資料分析等新興領域的發展。

隨著亞洲企業自主研發和創新能力的不斷改善,惠理認為一些優質企業在未來5至10年的市場空間、盈利水準有機會維持較高增速的同時,目前估值又低於美國和全球市場,這些公司或具較好的投資潛力。