惠理基金系列開放式基金型公司-
惠理印刷電路板主動型ETF（非上市類別）
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風險披露
- 投資涉及風險。過往業績並不表示將來的回報。閣下不應僅就此文件提供之資料而作出投資決定。在做出任何投資决定前，請參閱有關基金之解釋備忘錄，以了解基金詳情及風險因素。
- 惠理印刷電路板主動型ETF（「基金」）將主要投資於全球各地交易所上市公司的股本及股本相關證券, 該等公司大部分的最近收入或經營溢利（由管理人根據公開披露資料及公司申報文件釐定）來自 PCB 相關產品或服務（包括但不限於 PCB 原材料、覆銅板 (CCL)、多層板、集成電路 (IC) 基板、製造設備及工程服務）。
- 管理人對基金採用主動管理型投資策略。基金並不尋求追蹤任何指數或基準。由於管理人對基金的投資選擇及/或程序實施可能導致基金的表現遜於其他具有類似目標的基金，基金可能無法達成其目標。
- 基金將主要投資於大部分收入或經營溢利來自 PCB 相關產品或服務的公司。因此，基金可能比採取更多元化策略的寬基基金更易波動。基金的價值可能更易受到會影響投資集中的相關市場或地區之不利經濟、政治、政策、外匯、流動性、稅務、法律或監管事件的影響。
- PCB 公司面對的風險包括但不限於技術快速變革、激烈競爭、政府監管及過時風險。該等公司的證券價格波動可能較其他行業公司的證券更為劇烈，短期內尤為明顯。
– 許多 PCB 公司從事資本密集型製造業務，需要持續投入大量資金於產能、先進材料及工藝技術，因此對終端市場需求及產能利用率的波動尤為敏感。
– 該等公司所涉及的技術不斷變革，包括微型化要求、更高層數、更嚴格的公差及愈發複雜的基板結構，且無法保證任何特定製造工藝、材料平台或封裝技術將能長期維持其競爭地位或證明具備商業可行性。
– PCB 公司亦可能依賴為數不多的大客戶，尤其是原設備製造商及合約電子製造商，若失去任何該等客戶或該等客戶的訂單大幅減少，可能會對收入造成非常大的影響。
– PCB 公司的增長及盈利能力，可能取決於人工智能、高效能運算、5G 及先進電訊基礎設施、電動汽車、先進半導體封裝技術的更廣泛應用。倘若該等相關行業的增長放緩或中斷，或行業標準、供應鏈配置、貿易政策（包括關稅、出口管制、關鍵原材料採購限制）出現轉變，可能會對基金所投資 PCB 公司的收入及盈利能力造成重大不利影響。 - 該等公司亦可能從事與 PCB 相關產品或服務無關的其他業務線，而該等業務線可能會對其經營業績造成不利影響。無法保證該公司所從事的其他業務線不會對其業務或財務狀況造成不利影響。
- 基金將投資於新興市場，如中國內地，與較發達的市場相比，這些市場的風險較高（例如：流動性風險、貨幣風險、政治風險、監管風險、法律和稅收風險、結算風險、託管風險和經濟風險），而且波動性較大。
- 小型/中型市值公司的股票可能流通性較低，且其價格一般較大型市值公司的股價更為波動，並更易受不利的經濟發展所影響。
- 於創業板或科創板上市的公司，其上市資格標準一般低於主板，通常屬新興性質且經營規模較小。就盈利能力、往績記錄及股本等事宜而言，於創業板或科創板上市的公司之相關規則及規例可能不如主板上市的嚴格。因此，投資於該等板塊可能面臨較高的股價波動，以及流動性、估值過高及除牌等風險，並可能導致基金及其投資者蒙受重大損失。
- 在特定情況下，基金可能會被提前終止，例如基金的規模降至低於 1000 萬美元（或同等價值）。基金提前終止時，投資者未必能取回其投資，並可能會蒙受損失。
- 基金可投資於金融衍生工具作對沖及投資用途。與金融衍生工具的相關風險包括交易對手方/信貸風險、流動性風險、估值風險、波動性風險和場外交易風險。金融衍生工具的槓桿因素/組成部分可能導致損失大大超逾基金投資於金融衍生工具的金額。
- 基金提供上市股份類別（「上市股份類別」）及非上市股份類別（合稱「非上市股份類別」）。上市和非上市類別的投資者受限於不同定價及交易安排規限。二級市場上市股份類別投資者僅可按現行市價（可能偏離相應的資產淨值）贖回，並可能須以較大的折價退出基金。非上市股份類別則透過中介人按交易日的日終資產淨值出售，並於單一估值點交易而不會有公開市場交易的日間流動性。
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表現
基金表現
由於子基金乃新成立，因此沒有足夠的數據向投資者提供有用指標以瞭解過去表現。
年度回報
由於子基金乃新成立，因此沒有足夠的數據向投資者提供有用指標以瞭解過去表現。
基金成立至今的表現
由於子基金乃新成立，因此沒有足夠的數據向投資者提供有用指標以瞭解過去表現。
由於子基金乃新成立，因此沒有足夠的數據向投資者提供有用指標以瞭解過去表現。
投資涉及風險，基金單位/股份的價格價格可升亦可跌，基金過往業績並不表示將來的回報。投資者應參閱有關基金說明書，以了解基金詳情及風險因素。
+本基金為香港自2024年3月1日起生效之新資本投資者入境計劃的合資格集體投資計劃之一。 -
基金資料
投資目標
子基金的投資目標為透過集中投資於在全球各地交易所上市的公司，尋求達致長期資本增值，該等公司的大部分收入或經營溢利均來自全球印刷電路板（「PCB」）相關產品或服務。
列印管理人 惠理基金管理香港有限公司
託管人 招商永隆信託有限公司
基金成立日期 23-10-2026
可供投資股份類別 A類：港元、美元
I類：港元、美元
S類：美元交易頻密程度 每日（香港營業日）
基金資產總值 USD4.05 million ( 截至 27-10-2026 ) 基礎貨幣 美元 (USD)
最低認購額 A類美元: 1 美元或等值
A類港元: 8 港元或等值
I類美元: 10,000,000 美元或等值
I類港元: 80,000,000 港元或等值
S類美元: 1 美元或等值其後最低認購 A類美元及 I類美元及 S類美元: 0.5 美元或等值
A類港元、I類港元: 0.5 港元或等值認購費 A類及 I類: 不高於認購金額的 5%
S類美元: 無管理費* A類: 每年 0.99%
I類: 每年 0.60%
S類: 無全年經常性開支比率# A類美元股份: 1.50%
A類港元股份: 1.50%
I類美元股份:1.11%
I類港元股份: 1.11%
S類美元股份: 0.51%#由於子基金乃新成立，因此經常性開支比率僅屬指示性質，此數字為於 12 個月期間可向相關類別收取的預計經常性開支總額，以佔相關類別於同期的預計平均資產淨值之百分比表示。實際數字或與預估數字不同，且此數字每年均可能有所變動。於子基金推出後首 12 個月期間，各類別的經常性開支設有以下最高限額：1.50%（A 類美元股份及 A 類港元股份）；1.11%（I 類美元股份及 I 類港元股份）；0.51%（S 類美元股份）。於該期間內，若某一股份類別的經常性開支超出相關最高限額，超出部分將由管理人承擔，不會向該股份類別收取。
*閣下應注意，部分費用或會在向受影響股份持有人發出最少一個月的事先通知下，調升至某指定許可最高水平。有關子基金可能需承擔的應付費用及收費、許可最高限額以及須繳付的其他持續開支等詳情，請參閱基金章程「費用及開支」一節。+本基金為香港自2024年3月1日起生效之新資本投資者入境計劃的合資格集體投資計劃之一。 -
文件
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