惠理基金系列开放式基金型公司-
惠理印刷电路板主动型ETF（非上市类别）
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风险披露
- 投资涉及风险。过往业绩并不表示将来的回报。阁下不应仅就此文件提供之资料而作出投资决定。在做出任何投资决定前，请参阅有关基金之解释备忘录，以了解基金详情及风险因素。
- 惠理印刷电路板主动型ETF（「基金」）将主要投资于全球各地交易所上市公司的股本及股本相关证券, 该等公司大部分的最近收入或经营溢利（由管理人根据公开披露资料及公司申报文件厘定）来自 PCB 相关产品或服务（包括但不限于 PCB 原材料、覆铜板 (CCL)、多层板、集成电路 (IC) 基板、制造设备及工程服务）。
- 管理人对基金采用主动管理型投资策略。基金并不寻求追踪任何指数或基准。由于管理人对基金的投资选择及/或程序实施可能导致基金的表现逊于其他具有类似目标的基金，基金可能无法达成其目标。
- 基金将主要投资于大部分收入或经营溢利来自 PCB 相关产品或服务的公司。因此，基金可能比采取更多元化策略的宽基基金更易波动。基金的价值可能更易受到会影响投资集中的相关市场或地区之不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件的影响。
- PCB 公司面对的风险包括但不限于技术快速变革、激烈竞争、政府监管及过时风险。该等公司的证券价格波动可能较其他行业公司的证券更为剧烈，短期内尤为明显。
– 许多 PCB 公司从事资本密集型制造业务，需要持续投入大量资金于产能、先进材料及工艺技术，因此对终端市场需求及产能利用率的波动尤为敏感。
– 该等公司所涉及的技术不断变革，包括微型化要求、更高层数、更严格的公差及愈发复杂的基板结构，且无法保证任何特定制造工艺、材料平台或封装技术将能长期维持其竞争地位或证明具备商业可行性。
– PCB 公司亦可能依赖为数不多的大客户，尤其是原设备制造商及合约电子制造商，若失去任何该等客户或该等客户的订单大幅减少，可能会对收入造成非常大的影响。
– PCB 公司的增长及盈利能力，可能取决于人工智能、高效能运算、5G 及先进电讯基础设施、电动汽车、先进半导体封装技术的更广泛应用。倘若该等相关行业的增长放缓或中断，或行业标准、供应链配置、贸易政策（包括关税、出口管制、关键原材料采购限制）出现转变，可能会对基金所投资 PCB 公司的收入及盈利能力造成重大不利影响。 - 该等公司亦可能从事与 PCB 相关产品或服务无关的其他业务线，而该等业务线可能会对其经营业绩造成不利影响。无法保证该公司所从事的其他业务线不会对其业务或财务状况造成不利影响。
- 基金将投资于新兴市场，如中国内地，与较发达的市场相比，这些市场的风险较高（例如：流动性风险、货币风险、政治风险、监管风险、法律和税收风险、结算风险、托管风险和经济风险），而且波动性较大。
- 小型/中型市值公司的股票可能流通性较低，且其价格一般较大型市值公司的股价更为波动，并更易受不利的经济发展所影响。
- 于创业板或科创板上市的公司，其上市资格标准一般低于主板，通常属新兴性质且经营规模较小。就盈利能力、往绩记录及股本等事宜而言，于创业板或科创板上市的公司之相关规则及规例可能不如主板上市的严格。因此，投资于该等板块可能面临较高的股价波动，以及流动性、估值过高及除牌等风险，并可能导致基金及其投资者蒙受重大损失。
- 在特定情况下，基金可能会被提前终止，例如基金的规模降至低于 1000 万美元（或同等价值）。基金提前终止时，投资者未必能取回其投资，并可能会蒙受损失。
- 基金可投资于金融衍生工具作对冲及投资用途。与金融衍生工具的相关风险包括交易对手方/信贷风险、流动性风险、估值风险、波动性风险和场外交易风险。金融衍生工具的杠杆因素/组成部分可能导致损失大大超逾基金投资于金融衍生工具的金额。
- 基金提供上市股份类别（「上市股份类别」）及非上市股份类别（合称「非上市股份类别」）。上市和非上市类别的投资者受限于不同定价及交易安排规限。二级市场上市股份类别投资者仅可按现行市价（可能偏离相应的资产净值）赎回，并可能须以较大的折价退出基金。非上市股份类别则透过中介人按交易日的日终资产净值出售，并于单一估值点交易而不会有公开市场交易的日间流动性。
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表现
基金表现
由于子基金乃新成立，因此没有足够的数据向投资者提供有用指标以了解过去表现。
年度回报
由于子基金乃新成立，因此没有足够的数据向投资者提供有用指标以了解过去表现。
基金成立至今的表现
由于子基金乃新成立，因此没有足够的数据向投资者提供有用指标以了解过去表现。
由于子基金乃新成立，因此没有足够的数据向投资者提供有用指标以了解过去表现。
投资涉及风险，基金单位/股份的价格价格可升亦可跌，基金过往业绩并不表示将来的回报。投资者应参阅有关基金说明书，以了解基金详情及风险因素。
+本基金为香港自2024年3月1日起生效之新资本投资者入境计划的合资格集体投资计划之一。 -
基金资料
投资目标
子基金的投资目标为透过集中投资于在全球各地交易所上市的公司，寻求达致长期资本增值，该等公司的大部分收入或经营溢利均来自全球印刷电路板（「PCB」）相关产品或服务。
打印管理人 惠理基金管理香港有限公司
托管人 招商永隆信托有限公司
基金成立日期 23-10-2026
可供投资股份类别 A类：港元、美元
I类：港元、美元
S类：美元交易频密程度 每日（香港营业日）
基金资产总值 USD4.05 million ( 截至 27-10-2026 ) 基础货币 美元 (USD)
最低认购额 A类美元: 1 美元或等值
A类港元: 8 港元或等值
I类美元: 10,000,000 美元或等值
I类港元: 80,000,000 港元或等值
S类美元: 1 美元或等值其后最低认购 A类美元、 I类美元及 S类美元: 0.5 美元或等值
A类港元、I类港元: 0.5 港元或等值认购费 A类及 I类: 不高于认购金额的 5%
S类美元: 无管理费* A类: 每年 0.99%
I类: 每年 0.60%
S类: 无全年经常性开支比率# A类美元股份: 1.50%
A类港元股份: 1.50%
I类美元股份:1.11%
I类港元股份: 1.11%
S类美元股份: 0.51%#由于子基金乃新成立，因此经常性开支比率仅属指示性质，此数字为于 12 个月期间可向相关类别收取的预计经常性开支总额，以占相关类别于同期的预计平均资产净值之百分比表示。实际数字或与预估数字不同，且此数字每年均可能有所变动。于子基金推出后首 12 个月期间，各类别的经常性开支设有以下最高限额：1.50%（A 类美元股份及 A 类港元股份）；1.11%（I 类美元股份及 I 类港元股份）；0.51%（S 类美元股份）。于该期间内，若某一股份类别的经常性开支超出相关最高限额，超出部分将由管理人承担，不会向该股份类别收取。
*阁下应注意，部分费用或会在向受影响股份持有人发出最少一个月的事先通知下，调升至某指定许可最高水平。有关子基金可能需承担的应付费用及收费、许可最高限额以及须缴付的其他持续开支等详情，请参阅基金章程「费用及开支」一节。+本基金为香港自2024年3月1日起生效之新资本投资者入境计划的合资格集体投资计划之一。 -
文件
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过往价格