多元投资策略能够有效帮助投资者分散风险，通过投资组合不同层次的投资，应对不同的市场周期。
多元投资策略能够有效帮助投资者分散风险，通过投资组合不同层次的投资，应对不同的市场周期。多元投资策略能够灵活的把资金投放在股票、债券、商品及另类投资如基建及私人信贷上，不过许多人未必能够真正了解当中涉及的学问，所以我们在此为读者列出一个出色多元投资策略所应该包含的特征。
先定明确投资目标
一个出色的投资者首先要做的第一件事，就是要了解自己的投资需求，从而才能设定适合本身的投资组合。虽然听起来很简单，不过确实有许多人在投放资金前或后，都没有一个清晰的目标，而投资目标一般能够分类成两大类：回报及风险。
中长期回报型目标通常都是以跑赢通胀率、储备率或其他指标为准则，而回报型目标则包括试图追求比单一资产类别低的波幅率。投资者有了明确的目标后，才能够厘定个别资产在组合中的比重，然后在每个类别挑选合适的投资。当然，每个人的经济能力、风险承受意愿和投资时限也将影响他们心目中的理想目标。
多方面分散投资
多元投资策略旨在通过不同资产类别，给予投资者长期并且稳定的回报，就如将资金投放在之前所说的股票、债券、商品及另类投资工具等。值得留意的是，同一种投资产品的风险程度并不一定会一样，例如债券的风险水平就可能会因为期限、货币、流动性及信用评级等因素，而有所分别。
分散投资的另一个关键就是要尽可能达到市场或者国家分散。各个国家或地区的政治、经济甚至是自然灾害风险都有各自的特点，而最直接的办法就是尽量把资金投放在不同的国家或区域。同样的思考模式也能够应用在公司及行业分散中，为求避免投资组合过度倾向某些企业或行业。
此外，市场另一个主流思想就是在资产配置当中纳入风险因素。简单来说就是组合配置是以风险为中心，透过认识不同资产类别和不同风险的关联性，从而设计出有效分散风险的资产配置。市场常见的风险因素包括经济、通胀、利率、货币及地缘政治风险。
世事多变要灵活布局
虽然多元资产投资策略能够分散风险并为投资者带来较单一资产投资相对稳定的回报，不过市场、环境和风险并不是一成不变的，投资者因此需要保持灵活，定期检讨组合内的资产配置。投资是一项长远的过程，无论你是自行投资抑或委托专业基金经理，投资者都应该根据个人或者市场变化，适时作出相对的调整。
本文最早于2018年11月7日刊登于《信报》。