主席的話
近年來，市場波動劇烈，對惠理造成嚴峻的考驗。本集團由二零二零年錄得淨利潤14億港元，轉為於二零二二年錄得前所未有的虧損5.44億港元，其後於二零二三年回顧年度，我們成功轉虧為盈，錄得小幅溢利2,300萬港元（每股盈利1.3港仙）。
儘管短期前景尚不明朗，隨著北京重返穩增長戰略，我們認為中國經濟具有龐大的增長潛力。現時，惠理已穩踞有利位置，把握營商環境改善帶來的任何機遇，同時亦已建立防禦措施，以應對任何不明朗的市場環境。
我們堅持以基金表現為重心，致力確保我們的投資團隊以高水平的專業標準進行價值投資。
在這方面，我們很榮幸向大家報告，惠理今年再創佳績，各類股票、固定收益及多元資產投資組合的短期及長期表現均名列前茅。
例如，與廣泛使用的基準MSCI中國指數相比，我們兩隻領先股票基金－惠理價值基金1（規模為8.94億美元）及惠理高息股票基金2（規模為14.4億美元）均表現穩健：
| 惠理價值基金 | 惠理高息股票基金 | MSCI中國 | |
| 二零二三年 | 下跌5.0% | 上升4.1% | 下跌11.2% |
| 五年 | 上升16.3% | 上升14.4% | 下跌23.3% |
| 十年 | 上升40.2% | 上升37.1% | 上升5.3% |
| 二十年 | 上升313.6% | 上升375.9% | 上升229.5% |
附註： 扣除所有費用後的累計業績。
資料來源： 惠理數據、彭博。更新至二零二三年十二月三十一日。
截至二零二三年十二月三十一日，惠理的資產管理規模達56億美元，較去年減少9%。我們基金的認購總額為12億美元，而贖回總額為15億美元（按總額計）。我們相信在低迷的市場環境中我們仍然獲得市場份額。
儘管中國股票及固定收益產品仍然是我們的核心關注領域，但我們部份投資組合已經在亞洲及世界其他地區實現了多元化佈局。此外，在香港上市的價值黃金ETF（「ETF」）的規模已經達到19億港元。該ETF於二零一零年推出，百分之百以存放在香港的實體金條作為支持。
致謝
本人藉此機會，向公司的所有客戶，股東，服務供應商及一直支持和鼓勵我們的朋友們致以謝意，並常存感恩。本人亦要特別感謝公司的所有員工，彼等以堅定不移的信念，拼博奉獻，為客戶提供最高質素及專業服務。目前，惠理僱用182名員工。
謝清海
聯席主席兼聯席首席投資總監
- 惠理價值基金（「基金」）(A 單位）於 1993 年 4 月 1 日成立。 過往五年A單位年回報率： 2019：+32.4%；2020：+37.6%；2021：-6.6%；2022：-28.1%；2023：-5.0%。基 金（C 單 位 ）於 2009 年 10 月 15 日成立。 過往五年C 單位回報：2019：+31.9%；2020：+36.8%；2021：-7.2%；2022： -28.4%；2023：-5.5%。投資者應注意， 由於不同類別的成立日不同， 以上A單位的數據或與目前可供認購的其他類別有異（C單位）。 C單位的自成立起回報為+79.7%。目前經理不接受任何A單位的申請， 直至另行通知， 有意投資於基金的投資者可認購C單位。晨星，滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司及彭博資訊。按美元資產淨值計算，股息再投資及已扣除所有費用。指數僅供參考之用。
- 惠理高股息股票基金（「本基金」）（A1美元類別）於2002年9月2日推出。過往五年A1類美元年回報率： 2019：9%；2020年：13.9%；2021年：3.5%；2022年：-18.9%；2023年：+4.1%。晨星，滙豐機構信託服務（亞洲）有限公司及彭博資訊。按美元資產淨值計算，股息再投資及已扣除所有費用。指數僅供參考之用。