国际数据信息(IDC)的研究显示,全球信息正以每年50%的速度增长,意味着信息量在不到两年的时间内就会增加一倍,且当中有近九成数据是近两年才出现的。信息爆炸的时代,各种各样的数据涌入市民生活、进而改变全球经济模式,投资机会纷沓而来的同时,困扰也随之而至。如何在信息海洋中辨识出有价值的内容、并让这些内容被赋予意义,成为价值投资者现时所面临的挑战。

大数据分析技术的出现将成为解开这一问题的「钥匙」。透过大数据统计,获得宏观及行业风向指针等数据,能够帮助投资者在作投资决策时领先一步。随着人工智能的出现,利用大数据进行投资更加如虎添翼,大幅提高了投资效率及准确性。

以大数据分析进行价值投资

从大数据中辨识出有价值的信息,才能让信息被赋予有效意义。现时,获得海量信息的门坎已经大幅降低,但是,若缺乏分析则难以作出有意义的决策,也就无法在庞大信息库中挖掘出具有价值的信息。过去,投资市场其中一个迷人之处就在于,没有人能够完全准确地预测未来的发展趋势;然而现时,投资者能够透过大数据有效减少风险,并提早找出影响趋势的因素,从而在金融市场中「抢占先机」。

以中国一家领先的微型博客服务商为例,作为中国前三大社交媒体平台之一,该公司正朝着「中国版Facebook」的方向发展。大数据统计结果显示,该公司直播影片及电子商务的在线用户数量正稳定增长,但转化为平台盈利的程度仍较国际同业逊色,意味着公司盈利仍有向上空间。市场对该公司的估值预期曾一度过于保守,其业务发展和盈利潜力并未在股价上有所体现,而当时亦正是趁低吸入的机会。而这恰恰是价值投资的精髓,即准确把握被市场低估的股票。

再以台湾一家龙头智能手机镜头制造商为例,高端智能手机正值双镜头及镜头升级周期,该企业凭借其领先行业地位及先进技术满足市场的强劲需求。智能手机双镜头刚刚发展时,其渗透率还不及5%,但当时的大数据分析已经能够看出双镜头运用于智能手机的增长趋势,同时,市场地位决定了一个企业的产品议价能力,因此,不难预见到该公司市场份额及经营利润双双录得强劲增长的向上势头。

价值投资的基本原则

大数据分析可以在基本面分析的基础上,支持对于市场周期及趋势的研究。不过,除大数据分析外,价值投资的基本原则亦至关重要,包括「3R理论」及细致全面的研究工作。所谓「3R理论」,是指在投资过程中寻找适当的管理人员(Right people),管理合适的业务(Right business),并于合理的价格买卖(Right price)。另外,深入且有效的实地考察亦能够帮助投资者发掘价值被低估但基本面良好的公司,同时,要以逆向思维发掘未被深入覆盖或研究的股票,为获得额外回报提供更多可能性。

 

投资涉及风险。过往表现未必可作为日后业绩的指引。

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